• Formazione
• Calendario
• Testimonianze
  • Dai Master
• Video
• Agevolazioni
  • Early Booking
  • Iscr. multiple
  • Ex Alumni
  • Finanziam.
  • Aziende
  • Dipendenti
• Corpo docente
• Placement
• Location
• 
  • Bank Management
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Calendario
    • Programma
    • Faculty
    • Materiale
    • Alumni
    • Video
    • Costi
    • Iscrizione
  • Private Banking
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Programma
    • Calendario
    • Faculty
    • Video
    • Materiale
    • Alumni
    • Costi
    • Iscrizione
  • Corporate & Investment B.
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Calendario
    • Programma
    • Faculty
    • Alumni
    • Video
    • Materiale
    • Costi
    • Iscrizione
• 
  • Gestione Commerciale
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Programma
    • Il Simulatore
    • Materiale
    • Calendario
    • Costi
    • Iscrizione
  • Credit Management
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Programma
    • Materiale
    • Calendario
    • Faculty
    • Alumni
    • Costi
    • Iscrizione
  • Risk Management
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Calendario
    • Programma
    • Faculty
    • Alumni
    • Materiale
    • Costi
    • Iscrizione
  • Legal Banking
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Calendario
    • Programma
    • Faculty
    • Materiale
    • Alumni
    • Costi
    • Iscrizione
• 
  • Analisi di Bilancio
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Calendario
    • Programma
    • Partner
    • Costi e Iscrizione
  • Credito ai Privati
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Programma
    • Calendario
    • Costi e Iscrizione
  • Credito alle Imprese
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Calendario
    • Programma
    • Alumni
    • Costi e Iscrizione
  • Finanza Straordinaria
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Programma
    • Faculty
    • Calendario
    • Costi
    • Iscrizione
  • Finanza d'azienda
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Programma
    • Faculty
    • Calendario
    • Costi
    • Iscrizione
  • Financial Advisor
    • Obiettivi
    • Programma
    • Calendario
    • Costi
    • Iscrizione
  • Operatore di Sportello
    • Obiettivi
    • Destinatari
    • Programma
    • Calendario
    • Costi
    • Faculty
    • Alumni
    • Iscrizione

Finanza d'azienda e Struttura del Capitale - Programma

MOD. 1/ ANALISI FINANZIARIA E CAPITAL BUDGETING

Impresa e finanza nel nuovo contesto economico

• Lo scenario economico e finanziario, chiavi di lettura ed applicazione alle diverse tipologie di imprese
• Il ruolo della finanza nella fase di start up aziendale, sviluppo, maturità e declino.
• La separazione tra proprietà e controllo
• Le nuove competenze del CFO a supporto delle decisioni strategiche d’impresa
• Organizzazione e processi della Funzione “Finance”: i rapporti con le altre funzioni ed i rapporti con l'esterno
• Organizzazione e compiti della tesoreria aziendale

• La domanda di servizi finanziari delle imprese in Italia:
  
  • la struttura finanziaria delle imprese italiane
  • la varietà dei modelli di impresa all’interno del sistema economico italiano e la differenziazione della domanda di servizi finanziari
    

• Sviluppo e ruolo dell’Investment Banking e del Corporate Finance
  
  • origini e principali fasi di sviluppo
  • sviluppo dell’Investment Banking e del Corporate Finance
    

• Aspetti strategici, organizzativi, produttivi e distributivi:
  
  • una classificazione delle attività di Investment Banking e di Corporate Finance
  • modelli strategico - organizzativi
  • strategie competitive
    

• Le carriere nell’Investment Banking e Corporate Finance

• Conto Economico e Stato Patrimoniale
• Riclassificazione del Conto Economico
• Riclassificazione dello Stato Patrimoniale
• Esempi pratici di riclassificazione del bilancio

• Utilizzo dei quozienti per le analisi finanziarie
• Esercitazioni di analisi di bilancio per indici
• Analisi finanziaria: dinamica dei flussi finanziari
• Esercitazioni di analisi di bilancio per flussi finanziari

• Logica di costruzione e interpretazione del piano finanziario e del budget finanziario
• Il processo di pianificazione e budgeting
• Dal piano industriale alla sostenibilità del business: il fabbisogno finanziario
• Il ruolo del Business Plan quale strumento di pianificazione strategica
• I requisiti di base per la redazione di un Business Plan: aspetti qualitativi
• Lo schema logico di costruzione di un Business Plan: aspetti quantitativi
• Le previsioni sulla gestione caratteristica
• Le componenti del circolante
• Le altre componenti: patrimoniali, finanziarie ed extracaratteristiche
• Il contributo dell’analisi di “what if” nella ricerca del piano ottimale
• L’analisi di sensitività (sensitivity analysis) ed il suo impatto sulla redazione del Business Plan
• La creazione di un modello di Business Plan: esercitazione
• L'uso dei fogli elettronici e dei software dedicati

• Logiche e strumenti per la valutazione degli investimenti (VAN e TIR) in ottica di creazione di valore
• I profili di analisi delle decisioni di investimento
• Criteri decisionali in presenza di investimenti con durate diverse
• L’analisi della fattibilità finanziaria dei progetti
• La gestione degli aspetti critici e le analisi di sensitività
• Esercitazioni sulla valutazione degli investimenti

• Rendimento, rischio e costo opportunità del capitale
• Stima del costo del capitale azionario:
• metodologia di stima del costo del capitale azionario
• stima del costo delle altre forme di finanziamento
• Il rischio e il Weighted Average Cost of Capital (WACC)
• Struttura del debito: analisi dei diversi strumenti
• Esercitazione sul WACC

• Il Capitale Netto
  
  • Capitale Proprio,Venture Capital e Private Equity
  • Azioni Ordinarie e Warrant

• Il Debito: Debito Bancario, Obbligazioni, Leasing
• Titoli Ibridi: Debito Convertibile, Azioni privilegiate, Obbligazioni con opzione
• Scelte di finanziamento e ciclo di vita di un’impresa
• Esemplificazioni pratiche

• Il Metodo Patrimoniale, Reddituale e Finanziario
• Il Metodo dei Moltiplicatori
• Gli Indici di mercato
• Esercitazioni

• Come stimare la creazione di valore (EVA e MVA)
• La valutazione dei risultati corretti per il rischio (RAROC e RORAC)
• Esercitazioni

• Capitale di rischio, capitale di debito e prodotti finanziari
• Il finanziamento mediante conferimento di capitale di rischio
• Finanziamento “azionario” ed altri finanziamenti “di rischio”
• Le operazioni sul capitale
• I mercati regolamentati

• Sottoscrizioni generiche, collocamento privato ed emissioni riservate agli azionisti

• Fasi di una IPO e costo della quotazione
• Quotarsi o non quotarsi?

• Obbligazioni, obbligazioni convertibili, warrant ed altri strumenti di finanziamento dell’impresa
• Emissioni retail e tutela del risparmio: l’obbligo di prospetto
• Emissioni riservate ad investitori qualificate e responsabilità per la successiva rivendita a investitori non qualificati
• Il processo di emissione di un’obbligazione corporate
• Il ruolo dell’emittente e il ruolo della Consob
• Il ruolo e la responsabilità delle banche collocatrici
• Il pricing di un prestito obbligazionario emesso da una corporate
• La due diligence in caso di emissioni di debito